Pasar Baja Tiongkok pada tahun 2025: Tahun Turbulensi dan Ketahanan Produk Flat
Tahun 2025 terbukti menjadi periode yang menentukan bagi industri baja Tiongkok, khususnya untuk produk-produk canai datar-utamanya. Dicirikan oleh ketidakstabilan harga yang signifikan, pergeseran permintaan domestik, dan dinamika ekspor yang kuat namun penuh tantangan, pasar untuk produk-produk seperti Pipa Baja, Cold Rolled Coil (CRC), Galvanized Coil (GI), Galvalume Coil (AZ), dan Color Coated Coil (PPGI) menavigasi lanskap yang kompleks. Artikel ini memberikan ringkasan mendetail tentang fluktuasi harga dan volume ekspor produk-produk ini sepanjang tahun 2025 dan menawarkan analisis-wawasan ke depan mengenai tren harga baja Tiongkok pada tahun 2026.
Tinjauan Pasar 2025: Volatilitas Harga dan Kekuatan Ekspor
Narasi menyeluruh pada tahun 2025 adalah sektor properti domestik yang lemah, diimbangi oleh investasi infrastruktur dan manufaktur yang lebih kuat-dari-perkiraan, khususnya di sektor-sektor seperti kendaraan energi baru, pembuatan kapal, dan peralatan rumah tangga. Dikotomi permintaan ini menciptakan rollercoaster harga.
· Fluktuasi Harga (FOB China Basis, USD/t):
Tahun ini dimulai dengan catatan yang penuh optimisme. Pada Q1, harga rata-rata berkisar pada $580-600/tHRC(bahan dasar), denganCRCdiperdagangkan dengan harga sekitar $650-670/t.Kumparan Galvanis (GI) dihargai sekitar $690-720/t, Galvalume (AZ) pada $710-740/t, danKumparan Berlapis Warna (PPGI) dengan harga $780-820/t.Pipa Bajaharga sangat bervariasi berdasarkan spesifikasi tetapi umumnya HRC dilacak dengan harga premium.
Namun, Q2 mengalami koreksi tajam. Meningkatnya persediaan dalam negeri, ditambah dengan permintaan musiman yang lebih lemah-dari-perkiraan, memicu penurunan. Pada pertengahan-tahun, HRC telah merosot hingga mendekati $520/t, sehingga menurunkan semua produk hilir. CRC turun ke kisaran $590-610/t, sementara produk berlapis mengalami penurunan premi, dengan GI sekitar $640-660/t dan PPGI mendekati $730-760/t.
Pemulihan berkelanjutan dimulai pada Triwulan ke-3, didorong oleh pengurangan produksi yang signifikan dari pabrik-pabrik besar dan peningkatan pesanan ekspor yang nyata. Langkah-langkah stimulus pemerintah yang menargetkan peningkatan peralatan dan barang konsumsi juga mendukung sentimen. Harga terus meningkat sepanjang Triwulan ke-4, mengakhiri tahun dengan lebih kuat. Pada bulan Desember, CRC kembali ke $640-660/t, GI pada $690-710/t, AZ pada $710-730/t, dan PPGI pada $770-800/t. Steel Pipe, yang memperoleh manfaat dari proyek infrastruktur spesifik dan permintaan ekspor, menunjukkan ketahanan relatif, dengan harga rata-rata berakhir lebih tinggi dari posisi terendah pada pertengahan tahun sebesar $80-100/t.
· Volume Ekspor:
Ekspor adalah hal yang paling menonjol pada tahun 2025. Ekspor baja Tiongkok melonjak ke tingkat tertinggi dalam hampir satu dekade, dan bertindak sebagai katup tekanan penting bagi pasar domestik. Daya saing harga baja Tiongkok yang signifikan, sebagai konsekuensi dari rendahnya biaya bahan baku dan relatif lemahnya yuan, menjadikannya sangat menarik di pasar global, khususnya Asia Tenggara, Timur Tengah, dan sebagian Eropa dan Afrika.
· Produk datar memimpin tuntutan ini. Total ekspor lembaran dan kumparan (termasuk CRC, GI, AZ, PPGI) diperkirakan melebihi 50 juta metrik ton pada tahun ini, peningkatan-tahun ke-tahun sebesar lebih dari 20%. Khususnya, produk berlapis (GI, AZ, PPGI) mempunyai permintaan yang sangat tinggi karena harganya yang kompetitif dibandingkan dengan produsen lokal di negara pengimpor.
· Ekspor Pipa Baja juga tetap kuat, didukung oleh proyek energi dan infrastruktur global yang sedang berlangsung, meskipun menghadapi tantangan-antidumping yang lebih besar di pasar tertentu.
Arus keluar besar-besaran ini merupakan-pedang bermata dua: hal ini mendukung tingkat pemanfaatan dan harga pabrik, namun juga mengundang peningkatan gesekan perdagangan dan pengawasan dari negara-negara-penghasil baja yang bersaing.
Prakiraan Tren Harga 2026: Tahun Moderasi dan Tantangan
Menjelang tahun 2026, pasar baja Tiongkok diperkirakan akan memasuki fase volatilitas moderat dengan bias sedikit bearish, yang dipengaruhi oleh faktor-faktor utama berikut:
1. Permintaan-Penyeimbangan Kembali Pasokan: Permintaan domestik kemungkinan akan tetap stabil tetapi tidak memiliki pendorong bullish yang besar. Sektor properti diperkirakan tidak akan mengalami peningkatan yang tajam, sementara pertumbuhan infrastruktur mungkin akan stabil. Sektor manufaktur, khususnya energi ramah lingkungan dan otomotif, akan tetap menjadi pilar permintaan utama. Di sisi penawaran, komitmen industri terhadap “pengendalian output” akan menjadi variabel yang paling krusial. Jika disiplin diterapkan, hal ini akan memberikan harga dasar yang tegas. Namun, relaksasi yang signifikan dapat menyebabkan kelebihan pasokan.
2. Biaya Bahan Baku: Dukungan biaya dari bijih besi dan batubara kokas diperkirakan akan sedikit melemah pada tahun 2026 seiring dengan membaiknya pasokan global dan pertumbuhan produksi baja Tiongkok yang melambat. Hal ini akan menghilangkan lapisan tekanan naik dari harga baja jadi.
3. Normalisasi Ekspor: Tingkat ekspor yang sangat tinggi pada tahun 2025 tidak dapat berkelanjutan. Meningkatnya hambatan perdagangan, potensi bea masuk anti-dumping, dan kemungkinan pemulihan daya saing dari pabrik global lainnya (misalnya, India, CIS) kemungkinan akan menyebabkan kontraksi 10-15% pada volume ekspor untuk produk tetap. Hal ini akan memaksa lebih banyak material diserap di dalam negeri, sehingga membebani harga.
4. Mata Uang dan Perekonomian Global: Perkembangan mata uang Yuan Tiongkok (CNY) dan prospek perekonomian global, khususnya mengenai risiko resesi di negara-negara besar, akan berdampak signifikan terhadap harga dan volume ekspor.
Perkiraan Harga untuk tahun 2026 (Rata-rata Tahunan, FOB Tiongkok, USD/t):
Berdasarkan faktor-faktor ini, harga rata-rata tahunan pada tahun 2026 diperkirakan lebih rendah 3-8% dibandingkan rata-rata tahun 2025. Kami mengantisipasi rentang perdagangan yang lebih sempit dibandingkan dengan perubahan pada tahun 2025.
· Basis HRC: Diperkirakan rata-rata $540-570/t, dengan puncak dan lembah yang tidak terlalu dramatis.
· Kumparan Canai Dingin(CRC): Perkiraan rata-rata $620-650/t. Premi atas HRC mungkin stabil.
· Kumparan Galvanis(GI): Harga rata-rata diproyeksikan pada $670-700/t.
· Kumparan Galvalum(AZ): Kemungkinan rata-rata $690-720/t, mempertahankan premi tradisional dibandingkan GI.
· Kumparan Berlapis Warna (PPGI): Diperkirakan rata-rata $750-780/t, dengan permintaan yang relatif kuat dari sektor konstruksi dan peralatan.
· Pipa Baja: Harga akan tetap beragam, namun tingkat rata-rata untuk kualitas umum dapat mengalami penurunan $30-50/t dari tingkat akhir tahun 2025 karena normalisasi permintaan ekspor.
Kesimpulannya, tahun 2025 adalah tahun di mana sektor baja datar Tiongkok memanfaatkan pasar global untuk menghadapi tantangan dalam negeri, yang mengakibatkan volatilitas tinggi dan rekor ekspor. Untuk tahun 2026, pasar bersiap menghadapi fase konsolidasi dan moderasi. Tren harga diperkirakan akan sedikit menurun secara rata-rata tahunan, dengan berkurangnya volatilitas, seiring dengan meredanya lonjakan ekspor dan pasar berfokus pada penyeimbangan pasokan dalam negeri dengan permintaan yang stabil, namun tidak spektakuler. Risiko utama terhadap perkiraan ini adalah penurunan produksi yang lebih ketat-dari-perkiraan di Tiongkok (risiko naik) atau perlambatan ekonomi global yang parah yang melumpuhkan permintaan ekspor dan manufaktur (risiko turun).